从前，有一片茂密的森林，森林里充满了欢声笑语。有一天森林里来一只凶猛的狮子和一只凶狠的老虎。他们的到来，使森林里的动物们个个苦不堪言。
一天，小猴招集大家一起商量对付狮子和老虎的办法。有的说用一条长藤系在两棵树上来绊他们；有的说用陷井来对付他们。但是这些办法都以失败而告终。最后，聪明的小猴想出了一个办法。
行动开始了，小猴装出非常惊慌的样子连滚带爬地跑到狮子面前说：“不.......不......不好啦！狮子大王，老虎扬言明天要在这里跟大王决战。”狮子立刻暴跳如雷，气愤地说：“我明天要宰了他！他竟敢向我挑战！。”于是小猴又用这个办法激怒了老虎。老虎说：“我要吞了那个狂妄自大的狮子。”于是小猴说：“让我给你们裁判吧，看你们俩谁最厉害。”
第二天，老虎和狮子各自来到了比赛场地。只听小猴一声令下，双方展开了激烈的搏斗。狮子来了双龙出海，将老虎扑倒在地，谁知老虎来了个马后炮，将狮子蹬出了几米远......
鹬蚌相争，渔人得利。在狮子和老虎斗得两败俱伤之时，动物们把他俩都捆了起来，推下了悬崖。
狮子和老虎死后，森林里又恢复了平静，歌声和笑声再次响起。