皇帝摆着一副更骄傲的神态，内臣们仍跟在他的后面，手中托着一条并不存在的衣裙，继续着游行大典。人们的议论声越来越响，皇帝像霜打的茄子，再也神气不起来了，终于，典礼官的声音响了起来：“游行大典到此结束！”皇帝别的什么也不顾了，急匆匆的向更衣室跑去。
更衣之后，皇帝来到大殿，坐在龙椅上，大发雷霆：“我堂堂一国之君，竟被两个骗子耍了，真是可恨！一定要把那两个骗子抓住杀掉。”这时，大臣们气喘吁吁的赶到了。一个大臣还想讨好皇帝，说：“陛下，你觉得新衣服怎么样？”皇帝没好气的说：“你说呢？”“我看那衣服很好，又合身又美丽。”“胡说。”皇帝勃然大怒，“难道你没听到人们的议论吗？”
“噢，我看老百姓是愚蠢之至，看不见您那豪华的衣服。”
“那我没有看见，也是愚蠢的、不称职的？你胆敢取笑我，卫士，给我拿下！”“陛下，陛下……”这个大臣还没来得及辩解，就被推出斩首了。其他大臣面面相觑，不知怎么办才好。
大殿内一片寂静。
过了一会，那个诚实的老大臣终于打破了沉闷的气氛：“陛下，今天的事情都是那两个骗子引起的。”
“是呀，是呀！”“我想应该把那两个骗子抓起来杀了，以雪陛下今日之耻。”其他大臣纷纷表示赞同。
正在这时，两个骗子以为皇帝愚蠢可欺，还想编一个谎言再行骗一次，于是在殿外请求召见。皇帝余怒未消，说：“想不到这两个骗子自己送上门来了，唤他们进殿。”
到了殿内，一个骗子问：“陛下，您对今天的游行满意吗？”
“大胆贼子，到这时还敢骗我，来呀，给我拿下，关进死牢。”
两个骗子被五花大绑起来，正要被推出大殿，此时，一个骗子眼珠在滴溜溜飞转，满不在乎地大声叫道：
“陛下，请求您立刻亲手杀死我们吧！”
皇帝见他这副模样，觉得事有蹊跷，于是问道：
“刁民，快说你为什么请求速死？”
那骗子因慌不忙地说：“因为我们听说世上有一种‘神衣’，人穿了可以羽化成仙，来去无踪，逍遥自在。但只有被皇帝亲手杀死的人才能得到，所以我们才敢来骗你，为的就是那件‘神衣’。”
爱衣成癖的皇帝心动了，心想：我做皇帝这么久，还不知道做仙人的滋味，我倒想穿穿那件“神衣。”于是问道：
“如果我想得到它呢？“
“噢，原来陛下也想得到它，那你只有把皇位让给别人，让新皇帝把你杀了，你才会得到它。”
“是真的吗？”
“是真的，要不你快杀了我们，我们已等不及了。”
皇帝的信念更加坚定了，可殿下的大臣们喊了起来：
“陛下，不要再听他们的胡言乱语，那是骗你的！”
“陛下，不要再上他们的当！”
“不要嚷，不要嚷！”皇帝大声喊道，殿内顿时静了下来。“我会安排好的，让我儿继承皇位，两位御聘织师跟我一起去。”大臣们仍想出来阻挠，但皇帝一点也听不进去。这时那个骗子开了口：
“陛下，据我所知，那神衣只剩下一件了。咱们三人一起去，你穿了我们没有，我俩穿了你白去。”
“对呀，陛下，你看怎么办？我们不敢与您争，但您得补偿我们的损失。”另一个骗子接过话茬。
最后皇帝决定再给他们许多金银，以赔偿两个骗子得不到“神衣”的损失。
第三天早上，全城的人们都拥去看皇帝领“神衣”，他们把行刑台堵得水泄不通。三声炮响后，皇帝让自己的儿子——新皇帝杀了，皇帝乐滋滋地去领那件并不存在的“神衣”去了。